Michael Burry shorter Tesla-aktien igen – del af bredere AI-boble-væddemål

Investoren Michael Burry, kendt fra filmen “The Big Short”, har åbnet en ny shortposition mod Tesla-aktien. Det skriver Electrek. Positionen blev taget tirsdag til en kurs på 416,22 dollar og indgår i en større bølge af shortpositioner, som Burry beskriver som et opgør med det, han kalder en opblæst boble inden for kunstig intelligens og halvledere.

Tesla er sidste post på en lang liste

Burry offentliggjorde handlerne i et opslag på sin betalte Substack-kanal “Cassandra Unchained” under overskriften “Trading Post June 30, 2026”. Ifølge Electrek fremstår Tesla-positionen ikke som en selvstændig konklusion om selskabet, men snarere som den afsluttende bemærkning i en større kvartalsopgørelse rettet mod flere aktier, han vurderer er overophedede.

Ud over Tesla nævner Burry nye shortpositioner mod entreprenørmaskinegiganten Caterpillar til 1.060,98 dollar, chipgiganten Nvidia til 198,09 dollar, halvlederindekset iShares Semiconductor ETF (SOXX) til 642,80 dollar samt Applied Materials til 729,40 dollar. Tesla er den sidste aktie på hans liste.

Om Tesla skriver Burry ifølge Electrek: “Og til sidst shortede jeg Tesla (TSLA) til 416,22. Glad den steg tilbage til dette niveau.” Bemærkningen er central, fordi Tesla-aktien lukkede på 379,71 dollar dagen før for derefter at stige omkring 10 procent tirsdag. Burry shortede altså aktien, mens den steg – ikke i forventning om et umiddelbart fald.

Burry har ikke oplyst størrelsen på Tesla-positionen. Der er hverken angivet et konkret beløb, et antal aktier eller en optionsstruktur, hvilket adskiller sig fra hans dokumenterede satsninger i Nvidia og Palantir, som bygger på daterede put-optioner med fastsatte udnyttelseskurser.

Halvledersektoren er hovedmålet

Størstedelen af Burrys opslag handler ifølge Electrek slet ikke om Tesla, men om halvlederbranchen generelt. Han peger på, at det amerikanske halvlederindeks SOX ligger mere end 65 procent over sit 200-dages glidende gennemsnit – et niveau, han kun tidligere har set omkring år 2000. Han fremhæver desuden en pris/omsætnings-værdi på over 16 gange for indekset, et niveau der ifølge ham stort set ikke ændrer sig, selv hvis Nvidia trækkes ud af beregningen.

Burry har rullet sine put-optioner i SOXX fra udløb i januar 2027 til marts 2027 og samtidig hævet udnyttelseskurserne til lavt til midt i 400-dollar-intervallet, mens han fastholder sine put-optioner i QQQ med udløb i januar. “Det er nu kun et spørgsmål om tid,” skriver han ifølge Electrek om et forventet fald i halvlederaktierne.

Tidligere Tesla-væddemål blev overdrevet

Electrek minder om, at Burrys mest omtalte Tesla-væddemål tidligere er blevet overvurderet i medierne. En 13F-indberetning fra hans tidligere fond Scion Asset Management for første kvartal af 2021 viste put-optioner knyttet til 800.100 Tesla-aktier, hvilket dengang blev fremstillet som et væddemål på over en halv milliard dollar. Det tal dækker dog kun den nominelle værdi, som reguleringen kræver oplyst – ikke den reelle kapital, Burry satte på spil i form af optionspræmier. Positionen blev i øvrigt lukket senest i november 2021.

Tesla passer ifølge Electrek fortsat ind i Burrys bredere tese om overvurderede vækstaktier. Han har tidligere offentligt kaldt Teslas aktieudvanding “latterlig” og selskabets værdiansættelse “latterligt overvurderet” i forbindelse med den omdiskuterede lønpakke til Elon Musk på 1.000 milliarder dollar, som aktionærerne godkendte sidste år. Burry lukkede sin hedgefond i slutningen af 2025 og startede sin Substack-kanal for frit at kunne diskutere det, han kalder en AI-boble.

Electrek understreger dog, at Burrys note primært handler om halvledersektoren, og at det er en overfortolkning at kalde det et stort direkte væddemål mod Tesla, når størrelsen på positionen slet ikke er oplyst.